工程機(jī)械租賃行業(yè)現(xiàn)狀及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

一、工程機(jī)械租賃產(chǎn)業(yè)鏈

建筑行業(yè)的租賃市場(chǎng)主要包括周轉(zhuǎn)材料租賃和工程機(jī)械租賃。周轉(zhuǎn)材料是指建筑安裝施工過(guò)程中能多次使用并基本保持其原來(lái)實(shí)物形態(tài)，其價(jià)值逐漸轉(zhuǎn)移到施工過(guò)程中去但又不構(gòu)成工程實(shí)體的工具性材料，主要包括鋼支撐、腳手架、鋁模板、爬架、鋼便橋等等；工程機(jī)械則顧名思義，主要包括叉車(chē)、混凝土泵車(chē)、裝載機(jī)、挖掘機(jī)、打樁機(jī)、塔式起重機(jī)、攤鋪機(jī)、平地機(jī)、壓路機(jī)、高空作業(yè)車(chē)等。周轉(zhuǎn)材料和工程機(jī)械的租賃服務(wù)貫穿整個(gè)建筑施工全過(guò)程，租賃商主要通過(guò)賺取租金和提供配套服務(wù)獲取營(yíng)業(yè)收入。

二、工程機(jī)械租賃行業(yè)現(xiàn)狀

工程機(jī)械設(shè)備運(yùn)營(yíng)服務(wù)，主要包括傳統(tǒng)設(shè)備運(yùn)營(yíng)租賃服務(wù)，也包括用戶對(duì)一站式解決方案需求不斷增加產(chǎn)生的其他增值服務(wù)。從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，我國(guó)工程機(jī)械設(shè)備運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模保持逐年上漲，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年市場(chǎng)規(guī)模為7554億元，同比上漲13.71%，年均復(fù)合增長(zhǎng)速度為11.55%。預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到15130億元。

從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)約75億元，占比1.0%；支護(hù)系統(tǒng)市場(chǎng)約275億元，占比約3.6%；模架系統(tǒng)市場(chǎng)約2575億元，占比約34.1%；其他設(shè)備市場(chǎng)約4629億元，占比約61.3%。其他設(shè)備市場(chǎng)主要包括挖掘機(jī)、銑刨機(jī)、叉車(chē)及道路建設(shè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)等。

從工程機(jī)械設(shè)備市場(chǎng)滲透率情況來(lái)看，我國(guó)工程機(jī)械設(shè)備租賃市場(chǎng)滲透率持續(xù)攀升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)工程機(jī)械設(shè)備租賃市場(chǎng)滲透率由2010年的13.7%上升至2019年的55.0%。

三、工程機(jī)械租賃行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

從我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，我國(guó)設(shè)備運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)仍處于發(fā)展初級(jí)階段，市場(chǎng)規(guī)模雖大，但參與競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)數(shù)量多、缺乏有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)的頭部企業(yè)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局極為分散。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020 年前三大參與者合計(jì)市場(chǎng)份額僅 1.2%，超過(guò)15000 名中小規(guī)模參與者占據(jù)剩下 98.8%的市場(chǎng)份額。

從北美成熟市場(chǎng)來(lái)看，租賃龍頭企業(yè)美國(guó)聯(lián)合租賃（United Rentals）2019年?duì)I業(yè)收入93億美元，占北美設(shè)備租賃市場(chǎng)的份額約為14%，前10大租賃商市場(chǎng)份額合計(jì)占比約34%，行業(yè)集中度相對(duì)較高。

隨著數(shù)字化技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，設(shè)備運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)存在集中度不斷提升的可能，龍頭企業(yè)憑借資本優(yōu)勢(shì)和技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，持續(xù)整合行業(yè)資源，未來(lái)國(guó)內(nèi)設(shè)備運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)的行業(yè)集中度有望對(duì)標(biāo)北美成熟市場(chǎng)。

四、細(xì)分市場(chǎng)—高空作業(yè)平臺(tái)現(xiàn)狀

高空作業(yè)平臺(tái)（Aerial Work Platform，簡(jiǎn)稱AWP）是一種將作業(yè)人員、工具、材料等通過(guò)平臺(tái)舉升到一定位置進(jìn)行施工、安裝、維修等工作的專(zhuān)業(yè)高空作業(yè)設(shè)備。其應(yīng)用場(chǎng)景正在從制造及建筑等傳統(tǒng)領(lǐng)域逐步多元化拓展，包括房屋修繕、外墻修繕、工程施工、場(chǎng)館建設(shè)、市政綠化、影視拍攝、農(nóng)業(yè)、消費(fèi)等。

從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2016年我國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模約為16億元，而2020年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到75億元，4年年化復(fù)合增速為47.1%。根據(jù)宏信建設(shè)招股書(shū)中的預(yù)測(cè)，2021-2025年高空作業(yè)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模仍將保持23.3%的年化復(fù)合增長(zhǎng)，到2025年整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到215億元左右，未來(lái)5年仍是行業(yè)發(fā)展的黃金期。

從設(shè)備保有量來(lái)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)設(shè)備保有量從2016年的4.0萬(wàn)臺(tái)增加至2020年的26.8萬(wàn)臺(tái)，年化復(fù)合增速達(dá)60.8%，而根據(jù)宏信建設(shè)招股書(shū)中的預(yù)測(cè)，2021-2025年設(shè)備保有量年化復(fù)合增速將達(dá)到24.6%，2025年末設(shè)備保有量達(dá)到80.5萬(wàn)臺(tái)。

五、細(xì)分市場(chǎng)—高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

從生產(chǎn)廠家來(lái)看，國(guó)內(nèi)主要廠家一方面包括傳統(tǒng)國(guó)內(nèi)高空作業(yè)平臺(tái)廠商，如浙江鼎力、湖南星邦、美通重工、湖南運(yùn)想等，另一方面包括徐工集團(tuán)、臨工重機(jī)、中聯(lián)重科、三一重工等新進(jìn)入高空作業(yè)車(chē)領(lǐng)域的傳統(tǒng)工程機(jī)械巨頭；海外知名廠家如捷爾杰（JLG Industries）、特雷克斯（Terex AWP，包含知名品牌Genie）。

相比設(shè)備運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)的各細(xì)分賽道競(jìng)爭(zhēng)格局存在一定差異，高空作業(yè)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)較優(yōu)，行業(yè)集中度相對(duì)更高。從設(shè)備保有量角度看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年前三名參與者合計(jì)占有市場(chǎng)份額52.3%。